今年茶飲行業(yè)的壓力普遍加大，原物料成本大幅上漲是其主要表征之一。從包材到糖，再到鮮果漲了個遍。

年關(guān)將至。明年，原物料還會漲價嗎？

01 大概率還會漲

茶飲供應(yīng)鏈?zhǔn)侨螨嫶蠊?yīng)鏈的一環(huán)，明年漲不漲價與國內(nèi)外環(huán)境、宏觀經(jīng)濟和大宗商品貿(mào)易有關(guān)。

這三大因素，從何切口和視野去分析？11月27日，由《財經(jīng)》雜志、財經(jīng)網(wǎng)和《財經(jīng)智庫》主辦的“《財經(jīng)》年會2022：預(yù)測與戰(zhàn)略”上，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會原副部長級干部于學(xué)軍給我們做了很好的分析。

他認(rèn)為，在表示，最近美國、中國的統(tǒng)計公報中，有兩個數(shù)字格外引人注目，一個是10月份中國的PPI指數(shù)漲幅上升至13.5%，創(chuàng)1995年以來的新高。同時，CPI也環(huán)比上升0.8個百分點，達到1.5%。兩者相差12個百分點，形成巨大的剪刀差。

于學(xué)軍稱，這兩個數(shù)字，一個中國，一個美國，一個是生產(chǎn)資料，一個是生活消費品，看上去很遙遠(yuǎn)，好像沒什么關(guān)系，但實際上是有聯(lián)系的，背后都與今年這一輪全球大宗初級商品的大幅漲價有關(guān)。而且這輪通貨膨脹會形成較長的趨勢，短期內(nèi)難以平息。

他提出這個判斷的理由如下：

第一，新冠疫情是當(dāng)前影響全球經(jīng)濟增長的一個關(guān)鍵變量。哪個國家、地區(qū)新冠疫情控制得好，哪個國家、地區(qū)經(jīng)濟增長就相對較好。

最近美歐等新冠疫情重災(zāi)區(qū)又發(fā)生新一輪疫情的擴散傳染，嚴(yán)重影響了之前人們對全球經(jīng)濟增長的相對樂觀情緒。全球經(jīng)濟增長明顯反映出隨著新冠疫情及其防控形勢而起舞的特征。

第二，由大宗初級商品價格大幅上漲而引發(fā)的全球性通脹來勢洶洶，顯然是由去年美歐日等發(fā)達經(jīng)濟體因抗擊疫情而共同實行的無限量寬貨幣政策，也就是貨幣超發(fā)造成。

以美國最為典型，具體可以追溯到去年3月中旬，因新冠疫情在美國的突然爆發(fā)和快速蔓延，美聯(lián)儲將聯(lián)邦儲備基準(zhǔn)利率從之前的1.5%-1.75%，一下子調(diào)低為0%-0.25%，即實行所謂的零利率政策。同時宣布實行無限量的貨幣政策，到去年12月時，又將其每月的購債規(guī)模增加一倍，達到1200億美元。

歐英日等幾乎所有發(fā)達國家均采取了與美國相同的刺激性政策，致使全球流動性大幅擴張、膨脹。正是由于全球央行大放水，致使全球流動性太過寬松，所以自去年下半年以來，各類大宗商品開始出現(xiàn)漲價趨勢，今年更是大幅甚至成倍上漲，成為一個引發(fā)全球性通脹的核心問題。

總之，大宗初級商品大幅漲價以及由此推動形成的全球通脹預(yù)期，是明年全球經(jīng)濟增長中的一個突出問題，像夢魘一樣揮之不去。

不少分析解讀認(rèn)為，這意味著明年大宗商品大概率還會漲價，并且將傳導(dǎo)到制造業(yè)，影響到中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

具體到中國，也有三點：

第一，全球疫情不斷反復(fù)，抗疫壓力仍然大。

第二，中國是全球制造業(yè)大國，原材料相當(dāng)一部分來自進口，全球大宗初級商品大幅漲價，自然會傳導(dǎo)到中國的制造業(yè)，形成巨大的成本上升壓力，現(xiàn)在尤其是對中下游的中小實體企業(yè)沖擊更大。

第三，大國博弈。外部環(huán)境困難加大，需謹(jǐn)防“脫鉤”風(fēng)險對中國經(jīng)濟形成的長期損害。

02 奶價又在漲

上月中旬我國原奶價格再次上漲。

wind數(shù)據(jù)顯示，原奶平均價從3.57元/kg上漲至4.38元/kg，價格創(chuàng)下歷史新高。8月以后原奶價格略有回落，但近期又有上漲跡象。

除了供需缺口，養(yǎng)殖成本上升也是原奶價格上漲的重要因素。根據(jù)11月中國奶業(yè)月報，10月單月進口苜蓿干草22.60萬噸，平均到岸價392.0美元/噸，環(huán)比+1.7%，同比+9.9%。進口燕麥干草1.72萬噸，平均到岸價367.8美元/噸，環(huán)比+2.6%，同比+9.1%，而且受澳洲燕麥草生產(chǎn)工廠出口許可證到期影響，當(dāng)前澳洲可出口中國燕麥草工廠僅剩3個，全年燕麥草進口斷崖式下降、停擺成定局。

成本持續(xù)上升，但多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為明年奶價不會明顯高于今年。相對上游養(yǎng)殖端，下游乳企調(diào)節(jié)壓力空間較大，大多乳企采用自建奶源、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方式平滑奶價影響。

分析人士判斷，成本壓力有望抑制“價格戰(zhàn)”，乳品行業(yè)競爭環(huán)境有所改善，疊加集團乳企產(chǎn)業(yè)鏈不斷向上游延伸，大型乳企或?qū)⒂瓉砀呃麧檿r期。

03 茶飲人都去種地了

因為獨特的地理位置、環(huán)境、土壤和風(fēng)水，廣東江門市是香水檸檬的核心產(chǎn)區(qū)。國內(nèi)其他地方，也有產(chǎn)香水檸檬的，但香氣差得很遠(yuǎn)。

就像四川安岳縣大力推廣種植優(yōu)力克檸檬，打造中國檸都。江門當(dāng)?shù)卣苍诖罅Ψ鲋蚕闼畽幟史N植產(chǎn)業(yè)，讓這個地理標(biāo)志產(chǎn)品成為江門的又一張名片。

在江門開平市馬崗鎮(zhèn)，湖南爵都餐飲管理有限公司董事長黃洪偉開辟了一處100多畝的香水檸檬生產(chǎn)基地。

黃洪偉以前是做茶飲原物料貿(mào)易的，之所以深入到源頭，一是隨著茶飲市場環(huán)境的變化，嘗試著貿(mào)易商的轉(zhuǎn)型；二是看好檸檬茶這個細(xì)分品類的持續(xù)火爆；其次，他更看好的是，鮮果茶會成為新茶飲未來發(fā)展的趨勢。

2017年，益禾堂創(chuàng)始人胡繼紅在一次公開場合上就提出，“未來的茶飲市場，將是農(nóng)副產(chǎn)品的競爭。”如今，這種預(yù)判已經(jīng)成為現(xiàn)實和趨勢。

茶飲行業(yè)，從上游到下游，像黃洪偉一樣，越來越多的身影走到田間地頭。信手拈來，這樣的名單一大摞，例如，奈雪、喜茶、蜜雪冰城、古茗、益禾堂，還有阿一檸檬茶、丘大叔等等。

今年上半年，廣東香水檸檬有一輪瘋漲的行情，最高的時候，一斤檸檬要賣到36元，明年的市場行情會怎樣？黃洪偉的判斷是，還會漲！

支撐他的理由是：這幾年檸檬茶異常火爆，除了細(xì)分品類，檸檬在茶飲中用得較多，天然地有市場需求，這是其一；其次，頭部品牌為了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定以及整個品牌系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，會加大對供應(yīng)鏈的壟斷，這樣會水漲船高太高收購價格；再加上疫情原因，國外水果進口受阻，“明年的價格只會高不會低”。

很多業(yè)內(nèi)人士大多持類似的觀點。同時，他們還提到重要的一點：去年廣東遭遇了罕見的冰凍，導(dǎo)致部分地區(qū)的檸檬樹凍傷凍死，產(chǎn)量下降，但農(nóng)產(chǎn)品不像工業(yè)品可以快速復(fù)制生產(chǎn)，檸檬茶需要種兩年才會小量產(chǎn)果，一年樹也會掛果，但是很少，一般忽略不計。

就是說今年種的檸檬樹，要后年才有果，還不是很多，所以明年的價格至少在10~20元。如果遇異常狀況，價格像今年一樣漲到36元也是很可能的。